2023.02.13

機構財團都這麼做! 透過量化長期套利的方式

  隨著量化交易越來越盛行,全球有許多財團機構都已經從傳統的人工交易轉向程式交易!那麼這些機構到底是如何利用量化交易,以及量化交易的未來趨勢為何?在接下來的文章裡我們將會詳細分享給你!並且在文章的最後,我們也會推薦跟量化交易有關的電影,讓你能夠搞懂量化交易到底在做些什麼!


財團機構如何利用量化交易

  關於量化交易的優缺點以及特性,我們在之前的文章中已經有分享。至於市面上我們常聽到的大型財團或是金融機構,到底將量化交易實際運用在何處,就讓我們逐一為你介紹:

AI 智能交易

  近幾年討論度逐漸攀升的人工智能(Artificial Intelligence,簡稱AI),被廣泛應用在各個領域之中,例如大數據、物聯網以及零售產業等等。然而,除了以上產業之外,許多金融機構也紛紛投入AI智能的應用開發,並且提供相關的金融服務給客戶。

  舉例來說,許多銀行所推出的「AI智能投資」或是「智能理財」等工具,都是常見的例子。至於實際的應用原理,是利用AI技術結合數據分析,參考過去市場所呈現的龐大數據,經內化整理之後,根據市場的即時數據,能夠迅速判斷並執行投資決策。

  而透過這種方式,銀行或大型機構能夠在瞬息萬變的金融市場中,隨時根據行情變動做出相對應的投資決策,並且大幅度減少人為參與,以降低「人性」所造成的投資誤差與虧損。

  例如,一般的散戶投資人,都是看著當前的市場行情走向,判斷是否進出場後,接著再執行相應動作。可是透過AI智能進行交易,以上的動作都能夠在短短幾秒之內完成。也因為如此,這些財團機構總是能夠搶先我們一步進場或出場!

CTA 策略交易

  CTA全名是(Commodity Trading Advisor,即商品交易顧問)的縮寫。起初是期貨市場中一種基金的管理方式,不過後來與成為大型機構投資人用來分散風險的投資組合工具。

  至於實際的執行方式,機構一般採用CTA策略的話可以投資的商品像是金融期貨或期權等。而在過程中,該策略會同時分散投資數百甚至數千個商品,以達到風險分散的目的。

  除此之外,機構投資經理人會根據市場現況進行分析並建立量化交易的策略模型,接著交由程式,讓它根據信號執行對應的投資動作,而機構經理人再根據執行績效來進行參數優化與調整。

  透過量化CTA策略交易方式,投資機構能夠避免人為的「感性」干預投資決策,確保投資過程能夠全程保持理性和客觀,只要遇到該止盈或止損的時候就會立刻執行!

高頻交易

  高頻交易全名是(High-Frequency Trading,簡稱HFT),主要是透過高速、高頻率的方式,在市場快速的變化中以自動化交易尋求獲利的一種方式。由於這種交易方式不僅需要具備豐富的專業知識,在硬體設備的需求上也極為講究,因此一般都是大型機構財團才能夠使用該交易方式。

  不僅如此,高頻交易策略是由程式在非常短的時間內同時分析並運算大量數據資料,來執行相對應的投資策略。所以都是在資產分配上都是使用電腦的量化模型(Quantitative models)來計算,並且透過量化交易來執行,這種交易方式在傳統人工交易上還無法達成。

  舉例來說,你在超市買一瓶100元的飲料,但是當你拿到櫃台結帳時發現飲料價格突然變成一瓶99元,如果你這時候買下去的話就會立即獲利(因為你用比原價少1元的價格購買)。

  而這樣的原理應用在高頻交易策略中,程式會不斷在金融市場尋找這種微小的價差,並且不斷執行買入賣出的動作,雖然每筆交易的獲利看似微不足道,但是每日交易成千上萬比所累積下來的獲利也不容小覷。

量化交易的趨勢

  其實量化交易應用的地方非常廣泛,同時也逐漸成為現在金融市場主要的交易模式。全世界的大型財團機構也不斷地將資金部位轉移到程式交易上,並且利用它們來進行金融商品的投資。根據數據統計,在2024年,全球財團機構在程式交易的資金配比上,將會逼際2.75兆美元的規模!

  除此之外,高盛集團高層也曾在2018年受訪時表示,為了因應金融科技時代的到來,現在的交易模式已經從傳統的人工交易逐漸轉向程式交易的趨勢,為此他們已經不再招聘交易員,反而是大舉應徵工程師來協助程式交易的開發。

  可是呢,即使量化交易看似完美,但以現階段的情況仍有許多可以加強的地方。

  雖然量化交易能夠根據市場現況進行投資決策的判斷,但在執行這些動作的前提之下也是需要人為進行預先判斷並設定好參數才行。這也讓一般散戶想要跨足量化交易的領域難度提升不少,不僅需要了解傳統交易所需具備的專業知識以外,還需要額外學習量化交易相關的程式撰寫技術,這個條件相對高的門檻,也讓許多人望而卻步。

  即使如此,我們還是致力於量化交易的推廣,尤其對於新興的加密貨幣市場來說,量化交易的重要性與必要性更是不容忽視。隨著加密貨幣市場的快速變動以及全年無休等特性,如果再仰賴傳統人工交易的話,交易者長期下來也會身心俱疲。

  相反的,如果能夠妥善運用量化交易的特性,對於想要投資加密貨幣的散戶來說,不僅能夠長期穩定獲利,也能夠讓自身抽離交易所帶來的身心壓力。畢竟投資理財是一輩子的事情,倘若能夠掌握量化交易的技巧,就能夠應用在各個不同的金融市場,並且獲取穩健的報酬。

延伸閱讀:《量化交易原來這麼厲害!? 資深交易者剖析交易的愛恨情仇》

加碼:量化交易相關電影

  那麼如果本身對於量化交易很感興趣的人,我們也推薦你可以看一部關於量化交易的電影稱作:

《蜂鳥計畫 The Hummingbird Project》

  電影的內容主要是在講述一對原本在華爾街當證券交易員的兄弟,為了想要賺取更多的錢而辭去原本的工作,打算自己投入金融市場進行交易,而劇中他們所使用的就是我們稍早所說的高頻交易,相信看完這部電影後,對於量化交易也會有更近一步的認識!


結語

  總結來說,量化交易已經是未來交易的主要趨勢,如果是想要依靠交易來獲取穩定報酬的投資人,勢必都需要具備量化交易的基本知識!雖然學習的門檻較高,但是當你早一點開始接觸,也就代表著你有比別人更多的優勢。畢竟在投資的領域上,如果能夠比別人早一步行動,那麼你的獲利機會也會大幅提升!

  最後,本篇文章為金融商品資訊分享,不構成任何投資建議,進行任何投資前請審慎評估!